Investovanie pre každého: Ako zhodnotiť svoje peniaze rozumne a bezpečne

I. Čo je investovanie? Jednoducho a zrozumiteľne

A. Základný princíp investovania

Pod pojmom investovanie si môžeme predstaviť mnoho vecí, no v zásade ide o jednoduchý princíp. Je to akoby obchod, kde teraz vkladáme nejakú hodnotu – či už sú to peniaze, čas alebo úsilie – a do budúcnosti očakávame naspäť inú, spravidla vyššiu hodnotu. Tento princíp vidíme všade okolo seba. Napríklad, investícia do vzdelania znamená, že venujeme čas a prostriedky štúdiu s očakávaním, že v budúcnosti budeme úspešnejší a získame lepšiu prácu. Keď polievame záhradu, investujeme svoj čas a vodu, a očakávame za to dobrú úrodu. Ak niečo kúpime s úmyslom to neskôr predať drahšie, je to tiež forma investície. Rovnako, ak si zaobstaráme niečo, čo nám bude pravidelne prinášať nejaké výhody alebo príjem. Je to naozaj široký pojem, ktorý môžeme zahrnúť pod hlavičku investície.

B. Kľúčová rovnica investora: Výnos verzus riziko

Pri každom investovaní by sme mali myslieť na jednoduchú, no zásadnú rovnicu: aby sa nám investícia oplatila, to, čo očakávame na konci, musí byť hodnotnejšie ako to, čo sme vložili na začiatku. Každé investovanie sa teda riadi základným vzťahom: vyšší očakávaný výnos je spravidla spojený s vyšším rizikom. Cieľom rozumného investora je nájsť takú rovnováhu, kde potenciálny zisk prevyšuje podstúpené riziko, a to spôsobom, ktorý je pre daného človeka prijateľný a v súlade s jeho cieľmi. Dôležitou súčasťou tohto procesu je preto aj dôkladné vyhodnocovanie rizika.

II. Môj prístup k investovaniu pre vás: Bezpečnosť a nadpriemerný výnos prostredníctvom ETF

A. Úvod do mojej investičnej filozofie

Pre svojich klientov poskytujem služby v oblasti investovania do konkrétnej, starostlivo vybranej časti finančných nástrojov. Mojou hlavnou filozofiou je voliť pre klienta také riešenia, ktoré zaručujú maximálnu možnú bezpečnosť zverených prostriedkov, a zároveň sa snažiť priniesť nadpriemerné zhodnotenie vkladov. Tento prístup je založený na dlhoročných skúsenostiach a dôkladnej analýze trhových príležitostí.

B. Čomu sa vo vašom portfóliu aktívne vyhýbame

Aby som naplnil cieľ bezpečnosti a stabilného rastu, v portfóliách mojich klientov nenájdete nástroje, ktoré považujem za príliš rizikové alebo čisto špekulatívne. Patria sem najmä:

Trading s komoditami či menami: Tieto aktivity sú často založené na krátkodobých špekuláciách na pohyb ceny, nie na dlhodobom budovaní hodnoty založenej na reálnej ekonomike.
Kryptomeny: Hoci sú v poslednej dobe populárne, ich hodnota je primárne tvorená dopytom a ponukou, nie vnútornou ekonomickou produkciou alebo generovaním zisku. Z môjho pohľadu mnohé z nich negenerujú reálny zisk, ale ich hodnota je poháňaná skôr očakávaniami budúcich cien, čo ich radí do kategórie špekulácií.
Jednotlivé akcie firiem: Investícia do akcií iba jednej alebo niekoľkých málo firiem predstavuje vysoké, koncentrované riziko. Ak sa týmto konkrétnym firmám prestane dariť, vaša investícia môže výrazne utrpieť. Preto kladiem dôraz na širokú diverzifikáciu, teda rozloženie investície medzi veľké množstvo aktív.

C. Naša stratégia: Akumulačné ETF fondy – motor vášho rastu

Základom mojej investičnej stratégie pre klientov sú osvedčené a transparentné nástroje: akumulačné ETF fondy. Prečo práve tie?

Čo je ETF? Skratka ETF znamená 'Exchange Traded Fund', teda fond obchodovaný na burze. Predstavte si ho ako veľký kôš alebo balík, ktorý obsahuje akcie stoviek či dokonca tisícok rôznych firiem. Tento "balík" potom môžete kúpiť a predať na burze rovnako jednoducho ako jednu akciu. Veľkou výhodou ETF fondov je, že často kopírujú vývoj celých trhových indexov – napríklad indexu S&P 500, ktorý zahŕňa 500 najväčších amerických firiem, alebo MSCI World, ktorý pokrýva najväčšie firmy z rozvinutých krajín sveta. Preto ich často nazývame aj indexové fondy. Vďaka tomuto mechanizmu je vaša investícia automaticky široko diverzifikovaná, čo znižuje riziko.

Výhoda akumulačných ETF: Prívlastok 'akumulačné' znamená, že všetky dividendy (podiel na zisku), ktoré firmy v rámci fondu vyplatia, sa automaticky reinvestujú späť do fondu. Tieto dividendy teda nie sú vyplácané vám na účet, ale použijú sa na nákup ďalších akcií v rámci fondu. Tým sa postupne zvyšuje hodnota vašej investície a vy sa vyhýbate priebežnému zdaňovaniu dividend. Celý zisk sa tak kumuluje a rastie spolu s vašou investíciou.

Daňová efektivita na Slovensku – kľúčový benefit: Podľa aktuálne platnej slovenskej legislatívy, konkrétne Zákona č. 595/2003 Z.z. o dani z príjmov, ak držíte cenné papiere (vrátane ETF fondov, ktoré sú obchodované na regulovanom trhu, teda na oficiálnej burze) viac ako jeden rok, príjem z ich predaja je oslobodený od dane z príjmov (aktuálne 19 %) aj od zdravotných odvodov (aktuálne 14 %). Toto takzvané 'časové oslobodenie' alebo 'časový test' je významnou výhodou pre dlhodobých investorov a robí z akumulačných ETF fondov mimoriadne atraktívny nástroj. Práve preto sú akumulačné ETF fondy vo svete čoraz populárnejšie a považujem ich za optimálny nástroj pre dosiahnutie najlepšieho pomeru výnosu a rizika pre mojich klientov, pri súčasnej daňovej výhodnosti. Je však dôležité poznamenať, že daňové zákony a ich interpretácie sa môžu meniť, preto je dobré sledovať aktuálny stav. Moja stratégia sa opiera o aktuálne znenie zákona a jeho bežný výklad.

III. Riziko pod kontrolou: Ako chránime vaše investície

A. Pozor na nástrahy: Dôveryhodnosť a regulácia sú kľúčové

Svet financií, žiaľ, láka aj rôznych špekulantov a v niektorých prípadoch aj podvodníkov. Dnes je trh plný ponúk, ktoré sľubujú rýchle a nereálne vysoké zisky. Mnoho ľudí už takto naletelo a prišlo o svoje peniaze. Preto je absolútne kľúčové vždy si dôkladne preveriť, s kým spolupracujete a komu zverujete svoje financie. Dôveryhodnosť a transparentnosť by mali byť na prvom mieste.

B. Moja odbornosť a záruky pre vašu bezpečnosť

Vašu dôveru si vážim, a preto kladiem dôraz na maximálnu transparentnosť a dodržiavanie všetkých regulačných požiadaviek, ktoré prispievajú k bezpečnosti vašich investícií:

Moja odbornosť a registrácia: Pôsobím v oblasti finančných trhov a investovania už od roku 2010. Som riadne registrovaný v Národnej banke Slovenska (NBS) ako finančný agent v sektore kapitálového trhu. Moju registráciu (najskôr pod mojím menom, neskôr v zastúpení mojej spoločnosti) si môžete kedykoľvek overiť vo verejne dostupnom registri finančných agentov a finančných poradcov na webovej stránke NBS.
Regulované nástroje a platforma: Pre investície klientov využívam výhradne nástroje, ktoré sú schválené a pod dohľadom Národnej banky Slovenska a spĺňajú podmienky zákona o kolektívnom investovaní. Najčastejšie využívam investičnú platformu European Investment Centre, o.c.p., a.s. (EIC). EIC je licencovaný obchodník s cennými papiermi, taktiež podlieha dohľadu NBS a je účastníkom Garančného fondu investícií. Táto skutočnosť prispieva k ďalšej úrovni ochrany vašich vkladov. EIC poskytuje infraštruktúru pre investičných poradcov a umožňuje prístup k širokej škále fondov.

C. Prečo sú široko diverzifikované ETF fondy dlhodobo bezpečnou voľbou

Pokiaľ investujete pomocou spoločností, ktoré sú regulované národnými bankami, a do nástrojov, akými sú široko diverzifikované ETF fondy, riziko straty je výrazne znížené. Hoci žiadna investícia nie je úplne bezriziková a nikto vám nemôže dať písomnú garanciu na budúci výnos, tento prístup je považovaný za jeden z najbezpečnejších spôsobov dlhodobého budovania majetku. Prečo?

Sila diverzifikácie: Ak investujete napríklad sumu 50 € každý mesiac do ETF fondu kopírujúceho index S&P 500, vaše peniaze sa v podstate automaticky rozdelia a vy si nakúpite malinké podiely v 500 najúspešnejších firmách USA. V prípade indexu ako MSCI World si takto kupujete podiely vo viac ako 1500 najúspešnejších firmách z celého vyspelého sveta. Stávate sa tak spolumajiteľom týchto globálnych lídrov a podieľate sa na ich zisku. Ak sa niektorej konkrétnej firme v indexe prestane dariť, jej váha v indexe klesne, alebo ju časom nahradí iná, úspešnejšia spoločnosť. Vaše aktíva sa tak automaticky presunú do tej úspešnejšej, bez toho, aby ste museli robiť zložité analýzy jednotlivých firiem.
Dlhodobý rast a prekonávanie poklesov: Hodnota investícií, samozrejme, môže krátkodobo kolísať. Ekonómovia a investori po celom svete neustále sledujú rôzne ukazovatele – koľko ľudí má prácu, aké sú ich platy, koľko a čo nakupujú. Tieto ukazovatele môžu meniť odhady, ako sa bude firmám celkovo dariť. Ak sú predikcie napríklad také, že veľa ľudí v najbližšom období prestane nakupovať, môžu sa niektorí investori rozhodnúť svoje podiely v spoločnostiach predať. Pokiaľ je takýchto predajov viac, môže to spôsobiť dočasný pokles ceny akcií a teda aj hodnoty vášho investičného účtu. Všetky tieto poklesy v široko diverzifikovaných fondoch sú však z historického hľadiska len dočasné, tak ako sa mení aj ekonomická situácia. Z dlhodobého hľadiska globálna ekonomika rastie a s ňou aj hodnota úspešných firiem. Centrálne banky sa navyše snažia ekonomiku stabilizovať, napríklad určovaním úrokových sadzieb.
Čas je váš spojenec: Preto platí staré známe pravidlo: čím dlhší časový horizont máme na investíciu, tým dynamickejšia (teda viac akciová) môže byť a tým väčšiu istotu máme, že budeme v pluse. Už pri investičnom horizonte nad 6 rokov je historicky málo pravdepodobné, aby ste s takouto diverzifikovanou investíciou neboli v zisku. A ak by aj dočasne nastal pokles, stačí zvyčajne len chvíľu počkať. Pravidelné sporenie, napríklad mesačné vklady, navyše pomáha tieto rasty a poklesy "priemerovať" – pri poklesoch nakupujete viac podielov za tú istú sumu, teda akoby "v zľave", čo ešte zvyšuje pravdepodobnosť zaujímavého zisku aj pri kratších horizontoch. Takéto investovanie je naozaj jednou z najbezpečnejších foriem sporenia, dokonca sa dá povedať, že pri dlhodobom horizonte a správnom nastavení môže byť bezpečnejšie aj ako držať peniaze v banke na bežnom účte (to tu však nebudem detailne rozpisovať).

IV. Staňte sa spolutvorcom globálneho úspechu

A. Investovanie ako súčasť moderného sveta

Investovanie nie je len pre vyvolených alebo finančných expertov. Je to základný kameň fungovania modernej ekonomiky a dôchodkových systémov v celom rozvinutom západnom svete. Keď investujete do širokých akciových indexov, nestávate sa len pasívnym sporiteľom, ale aktívnym účastníkom globálneho hospodárskeho rastu. Veľké svetové spoločnosti totiž nevlastnia iba jednotlivci či rodiny, ale milióny ľudí ako vy – prostredníctvom svojich investícií v podielových fondoch, ETF a dôchodkových fondoch. Ak v tomto ekonomickom cykle nie ste zapojený ako spoluvlastník, ste v podstate len na tej strane, ktorá platí. Každý váš nákup, každá platba za službu či energiu generuje zisk spoločnostiam, ktorý sa následne delí medzi ich majiteľov – teda investorov.

B. Vaše každodenné výdavky, ich zisky, vaša príležitosť

Aby ste si lepšie predstavili, ako ste prepojení s firmami, do ktorých môžete investovať, pozrime sa na niekoľko bežných príkladov. Mnohé z týchto spoločností sú súčasťou globálnych akciových indexov, ako je napríklad MSCI World:

Používate iPhone, iPad alebo iný produkt od Apple (AAPL)?
Pracujete s operačným systémom Windows alebo balíkom Office od Microsoft (MSFT)?
Občas si doprajete nápoj Coca-Cola (KO) alebo Fanta?
Kupujete si kávu Nescafé, čokolády alebo cereálie od Nestlé (NESN.SW)?
Periete práškom Ariel alebo používate plienky Pampers od Procter & Gamble (PG)?
Používate zubnú pastu Colgate alebo sprchový gél Palmolive od Colgate-Palmolive (CL)?
Vlastníte auto značky Volkswagen, Audi či Škoda, ktoré patria pod koncern Volkswagen AG (VOW.DE)?
Používate smartfón s operačným systémom Android a služby ako Gmail či YouTube od Alphabet (GOOGL)?
Nosíte športové oblečenie a obuv značky Nike (NKE)?
Máte poistenie cez Allianz SE (ALV.DE)?
Používate kozmetiku L'Oréal alebo Garnier od L'Oréal (OR.PA)?
Nakupujete na Amazone (AMZN)?
Stravujete sa v McDonald’s (MCD) alebo KFC (Yum! Brands (YUM))?
Pozeráte filmy a seriály na Netflix (NFLX)?
Platíte kartami Visa (V) alebo Mastercard (MA)?

Tento zoznam by mohol pokračovať. Pointou je, že každý deň prichádzate do kontaktu s produktmi a službami firiem, ktorých spolumajiteľom sa môžete stať práve prostredníctvom investovania do ETF fondov.

V. Moja pridaná hodnota: Viac než len pasívne držanie investícií

A. Bežná pasívna správa a jej limity

Pasívne investovanie do širokých indexových fondov je výborný základ a pre mnohých ľudí úplne postačujúca stratégia. Dlhodobo prináša zaujímavé zhodnotenie – historicky sa hovorí o priemernom ročnom výnose okolo 8,5 % pre globálne akciové indexy (samozrejme, treba pamätať, že ide o priemer a jednotlivé roky sa môžu výrazne líšiť, pričom minulé výnosy nie sú zárukou budúcich). Základnou úlohou finančného sprostredkovateľa by malo byť minimálne dôkladné vysvetlenie princípov investovania, pomoc s definovaním vašich finančných cieľov a potrieb, a poskytovanie podpory a konzultácií počas celej doby investície. Mnoho sprostredkovateľov, ktorí preferujú čisto pasívnu správu, správne radí, že pri poklese trhu je vhodné dokupovať, pretože vtedy nakupujete akoby "v zľave". Ja si však myslím, že pre klienta sa dá urobiť ešte viac. Napriek tomu, že niektorí aktívnu správu hania, existujú spôsoby, ako portfólio optimalizovať.

B. Môj aktívny prístup k vašim investíciám: Ako sa snažím priniesť viac ako priemer

Hoci je všeobecne známe, a mnohé štúdie to potvrdzujú, že snaha "časovať trh" (teda presne predpovedať, kedy trhy porastú alebo klesnú) alebo vyberať jednotlivé "víťazné" akcie sa dlhodobo často nevypláca a väčšina aktívne spravovaných fondov neprekoná výkonnosť širokých trhových indexov, som presvedčený, že existuje priestor pre inteligentný aktívny dohľad nad vašimi investíciami. Nejde tu o spomínané časovanie trhu či výber konkrétnych firiem, ale o niečo iné. Ako to robím?

Sledujem dianie: Ekonomika ma osobne veľmi baví a takmer na dennej báze sledujem kľúčové makroekonomické ukazovatele, aktuálne udalosti, názory uznávaných odborníkov a v neposlednom rade aj politické rozhodnutia, ktoré môžu mať významný vplyv na finančné trhy.
Reagujem na predvídateľné signály: V investovaní rozoznávame v zásade dva typy udalostí – tie, ktoré sú do veľkej miery nečakané (napríklad prírodné katastrofy, geopolitické šoky, pandémie), a udalosti alebo trendy, ktoré sa dajú na základe dostupných dát, analýz a historických cyklov do určitej miery predvídať (napríklad zmeny v ekonomickom cykle, očakávané kroky centrálnych bánk, dôsledky prijímaných politických rozhodnutí).
Taktické úpravy portfólia: Na základe týchto informácií a signálov môžem navrhnúť cielené úpravy vo vašom portfóliu. Napríklad, ak sú akciové trhy na svojich historických maximách a objavujú sa signály možného prehriatia ekonomiky alebo blížiaceho sa spomalenia, môžeme časť portfólia dočasne "skonzervatívniť" – teda presunúť časť prostriedkov do menej rizikových nástrojov. Naopak, ak trhy prejdú výraznejším poklesom a valuácie (ocenenie) akcií sú atraktívne, môžeme portfólio opäť urobiť dynamickejším, aby sme využili potenciál budúceho rastu. Nejde teda o to, aby ste pri poklese museli reagovať len vy sami doinvestovaním; aktívne sledujem príležitosti na optimalizáciu pomeru medzi rizikom a očakávaným výnosom vášho portfólia. Cieľom je takýmto spôsobom priniesť klientovi viac ako len pasívny priemer trhu.

C. Konzervatívne zložky portfólia pre stabilitu

Na dosiahnutie tejto flexibility a stability portfólia využívam okrem dynamických akciových ETF aj konzervatívnejšie zložky, opäť spravidla vo forme ETF fondov. Tieto nástroje pomáhajú chrániť hodnotu portfólia v časoch neistoty a umožňujú nám efektívnejšie reagovať na meniace sa trhové podmienky. Medzi takéto konzervatívne zložky patria napríklad:

Fondy investujúce do štátnych dlhopisov: Dlhopisy sú vo všeobecnosti považované za menej rizikové ako akcie.
Fond nakupujúci fyzické zlato: Zlato je tradične vnímané ako uchovávateľ hodnoty, najmä v časoch inflácie alebo kríz.
Peňažné fondy: Investujú do krátkodobých dlhových nástrojov a sú charakteristické nízkym rizikom a vysokou likviditou.

VI. Pridaj sa

Investovanie je cesta k finančnej slobode a zabezpečeniu vašej budúcnosti. S mojím prístupom získate nielen prístup k osvedčeným, diverzifikovaným a daňovo efektívnym nástrojom, akými sú akumulačné ETF fondy, ale aj partnera, ktorý aktívne sleduje dianie na trhoch a snaží sa optimalizovať vaše portfólio pre dosiahnutie čo najlepších výsledkov v rámci vašej tolerancie k riziku.

Ak vás tieto myšlienky zaujali a chcete sa dozvedieť viac o tom, ako môžem pomôcť práve vám vybudovať a zhodnocovať váš majetok, neváhajte ma kontaktovať. Rád si s vami dohodnem nezáväznú konzultáciu, kde môžeme prebrať vaše ciele a možnosti.